Axon Enterprise haalt 1,0 miljard dollar op met renteloze lening
Axon Enterprise kondigde de prijsstelling aan van een uitgifte van converteerbare leningen van 1,0 miljard dollar zonder rente met afloop in 2031. De netto-opbrengst werd geraamd op ongeveer 986,0 miljoen dollar.
Wat er gebeurde
Axon Enterprise kondigde de prijsstelling aan van een uitgifte van 0% converteerbare senior leningen voor 1,0 miljard dollar met afloop in 2031. Volgens het bedrijf waren de leningen senior, niet door onderpand gedekte verplichtingen en droegen zij geen reguliere rente. De leningen zouden aflopen op 15 september 2031, tenzij zij eerder werden omgezet, afgelost of teruggekocht.
De verkoop van de leningen zou naar verwachting worden afgewikkeld op 18 september 2026, onder voorbehoud van gebruikelijke afsluitende voorwaarden. De uitgifte zou naar verwachting ongeveer 986,0 miljoen dollar aan netto-opbrengst opleveren voor Axon, of ongeveer 1.134,3 miljoen dollar bij volledige uitoefening van de overtoewijzingsoptie. Axon verleende de underwriters een optie op maximaal 150,0 miljoen dollar extra hoofdsom, uitsluitend ter dekking van een eventuele overtoewijzing.
Goldman Sachs & Co. LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, J.P. Morgan Securities LLC, RBC Capital Markets, LLC en Citigroup Global Markets Inc. traden op als gezamenlijke hoofdcoördinatoren van de uitgifte. Citizens JMP Securities, LLC, Needham & Company, LLC, Piper Sandler & Co. en Baird traden op als co-managers.
Opbrengst dekt deels afdekking, rest blijft algemeen inzetbaar
Een converteerbare lening is een lening die onder vooraf vastgelegde voorwaarden kan worden omgezet in aandelen. Axon wilde 99,9 miljoen dollar van de netto-opbrengst gebruiken om de kosten van zogenoemde capped-calltransacties te betalen, of ongeveer 114,9 miljoen dollar bij volledige uitoefening van de overtoewijzingsoptie. Volgens het bedrijf was de resterende netto-opbrengst bestemd voor algemene bedrijfsdoeleinden.
Voor beleggers maakte die verdeling duidelijk welk deel van de opbrengst vastlag voor de afdekking en welk deel beschikbaar bleef voor andere algemene doelen. Omdat de leningen geen reguliere rente droegen, lag het belang vooral bij de aflossingsstructuur en de latere omzetting in aandelen. Die samenhang bepaalde hoe de financiering op termijn op het aandelenkapitaal kon inwerken.
